严字当头以稳为主 三细节透露资本市场监管新动向

　　进入2018年以来，资本市场监管层密集发声，先是首个工作日证监会主席刘士余到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，接着证监会副主席姜洋、阎庆民、主席助理张慎峰分别就深化资本市场改革开放、维护好中小投资者合法权益以及加快推进建设富有国际竞争力资本市场等多个重要议题发表看法。

　　同时，新股发审单周“18过3”、17%的IPO周过会率让市场看到了监管层严把上市入口关的决心与定力，连发数文全面梳理稽查执法工作以及单周公布对20宗案件的行政处罚更是向市场重申了证监会将聚焦重点领域和市场关切，严厉打击各类证券期货违法违规活动，全面提升稽查执法综合效能。

　　专家认为，近一个月来监管层动作频频，从稽查执法、新股发审再到深化资本市场改革开放都出现了新变化，透过这些细节不难看出新时代资本市场监管的新动向：证监会将大力坚持依法监管、从严监管、全面监管的监管理念，“严字当头，以稳为主，改革不停”将成为今后一长段时间的监管主线。

　　“严字当头”塑造良好市场生态

　　第一个值得关注的细节是，新年后的第一个工作日（1月2日），证监会主席刘士余到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研时强调，资本市场强国的一个重要标志，就是市场的法治化水平。通过法治的手段实现市场透明、规范和有序，需要稽查执法净化市场环境，塑造市场生态。强有力的稽查执法是资本市场高质量发展的根本要求，是资本市场改革开放的基本保证，是建设资本市场强国的必由之路。

　　南开大学金融发展研究院负责人田利辉认为，这说明证监会对于稽查工作的高度重视，说明证券市场稽查监督是证监会工作中的重中之重，2018年证监会将继续重视稽查监督工作，做到“全面从严监管”。

　　回顾2017年，证监会全年施行行政处罚决定224件、罚没款金额74.79亿元、市场禁入44人，行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高。

　　“在强监管压力下，2017年金融市场资金多层嵌套、盲目加杠杆等不规范行为有所收敛，创新业务回归理性。”川财证券研究所所长陈雳认为，2018年金融监管和督导会持续加强，年初证监会主席到证监会稽查局、稽查总队调研的行为表明，在新的一年里证监会的金融监管不会松懈，会继续保持“严字当头”，金融反腐力度有所加强。

　　田利辉表示，全面从严依法监管是2018年证监会工作的主旋律。监管层的工作是监管，监管松弛是工作不力，基于法治的全面从严监管应该是证监会的常态。

　　具体实施举措方面，刘士余指出，要以查办大案要案为重点，全面落实整治金融乱象的工作要求，精准打击肆意妄为、逃避监管、影响恶劣的个人和机构。要运用大数据、云计算和人工智能为代表的现代信息科技，提升稽查执法的能力与效率。要着力强化稽查执法规范化水平，强化规则制定，完善执法程序，严格执法责任，切实做到严格文明公正执法。要进一步推进法制建设，坚持问题导向，推进法律与制度完善，加大违法成本，加重法律责任，有效打击和惩治市场违法违规。