画风突变 科技股或成2018年核心投资主线

　　近期A股持续反弹，沪指走出6连阳，尤其昨日，以中小创为代表的题材股全面爆发，分析认为，注册制授权延期，加上近两周没有IPO批文以及两会期间指数的维稳预期，为反弹创造良好条件。

　　证券时报记者梳理昨日的涨停情况发现，以芯片和5G为代表的科技股成为涨停数最多的板块，包括景嘉微、国科微、捷捷微电、江丰电子、富瀚微、上海新阳等共近20只个股涨停。今日早间，上海新阳继续涨停，富瀚微、国科微等个股继续大涨。

　　芯片和5G概念在去年7月到11月走出一波波澜壮阔的反弹行情，芯片国产化指数由3845点涨至5900多点，板块整体涨幅达到53%，在今年1月的快速调整中，指数重新回到了去年7月的低位。

　　5G板块在去年7月的反弹中板块上涨幅度也达到45%，而在今年的1月的快速调整中创出了新低，体现更大的波动性。

　　从消息面看，上交所年前指出，360重组上市成为沪市“新蓝筹”行动标志性事件，2月26日，新华社发文指出，中国资本市场的“BATJ梦”该圆了，指出资本市场将全方位拥抱这些新领域的优秀企业。只要能迈出关键一步，中国资本市场培育出自己的“BATJ”就不再只是梦想。相对去年主流媒体倡导价值和分红，投资者或许可以感受某些转变。

　　华为正式发布了首款3GPP标准（全球权威通信标准）的5G商用芯片——巴龙5G01，以及基于该芯片的首款3GPP标准5G商用终端——华为5G CPE。华为消费者业务首席执行官余承东认为，上述芯片和终端的发布，是全球5G产业的关键性突破，意味着5G时代已经到来。

　　广州万隆认为，芯片、5G为代表的科技成长题材在经历了长达几个月的调整后近期持续强势反弹说明它们估值修复的逻辑已不再完全是“超跌”范畴，联想到近期吉利入股奔驰母公司戴姆勒，中国加紧向高端制造强国转型，很有可能和部分资金顺应大趋势适时调整风格偏好加紧布局新科技有关。

　　对于科技股的投资，机构纷纷认为，将是贯穿2018年的核心投资主线。

　　天风证券认为，目前美国科技类上市公司总市值占GDP比重高达39.83%，而中国该比例仅为16.42%，美国科技股GDP占比是中国的2.43倍，中国科技产业仍有较大发展空间。随着国家加大对半导体领域的投入，未来在芯片设计、芯片制造、半导体设备等方面的竞争力将会逐步增强，可关注相关公司的成长性。

　　安信证券认为，无论在未来决胜2020年全面建成小康社会的三年时间还是更长远的2035年基本实现社会主义现代化，都离不开科技技术这第一生产力。国内需求庞大，政府大力支持，技术逐渐成熟，中国芯片产业正在经历进口替代的浪潮。相关受益公司如下：

　　在已经到来的半导体行业第三次产业转移中，中国将以坚定的决心和充分的准备成为最大获益者。在经历了“2G跟随、3G突破、4G同步”之后， 5G时代中国正奋力谋求获得“领跑者”地位，5G的移动基础设施建设与通信设备产业链会率先受益。相关受益公司如下：