成都银行打头炮 2018年或是银行上市“大年”

中华PE:

时隔整整一年，A股银行板块终于再添新军———成都银行即将于1月31日登陆A股。不仅如此，本月证监会网站连续发布了多家银行招股说明书，截至目前，处于A股IP O正常排队状态的银行已达到17家，创下近两年来的排队新高，今年或成为银行密集上市的“大年”。

随着成都银行IPO被核准发行，打破了去年14家银行排队无一家银行在A股上市的僵局。对此，华南某大型券商银行业分析师昨天向南都记者表示，银行上市融资规模大，对市场会产生一定的扰动压力，所以监管也会把控市场节奏。

拟IPO银行排队进度刷新

今年以来，银行IPO步伐有所加快。据证监会网站显示，截至1月26日，有17家银行正在排队IPO，其中9家银行更新了招股说明书，4家显示已反馈，3家显示已受理。

而在去年11月，除了成都银行的审核状态为“预先披露更新”、浙商银行、江苏大丰农商行两家新入名单的银行为“已受理”阶段外，其余银行均处于“已反馈”阶段。

目前处于“预先披露更新”状态银行已升至9家。其中，徽商银行、哈尔滨银行、威海市商业银行、浙江绍兴瑞丰农商行、青岛农商行、苏州银行、青岛银行和江苏紫金农商行等银行早在2016年就已开始排队。

根据《证券法》、《首次公开发行股票并上市管理办法》和《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》的相关规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露。

那这些排队银行距离真正上市还有多远？上述银行业分析师表示，首次公开发行股票审核工作分为受理、反馈、预先披露更新、初审、发审、核准发行等多个环节，虽然目前所有排队银行均未进入初审会阶段，但是较去年节奏明显加快。

此外，进入2018年后，不断有银行加入IPO排队大潮中。首批在H股上市的农商行重庆农商行于今年1月5日首次披露了A股IPO招股书，目前的状态为已受理。此外，出现在去年11月首发排队名单中的江苏大丰农商行，最新审核状态也从“已受理”升至“已反馈”。

而银行扎堆IPO与资本充足率快速下滑不无关系。上述分析师表示，受MPA考核、不良压力等因素影响，银行的资本消耗速度加快，而在强监管趋势下，未来银行如果不主动补充资本金，表内资本充足率指标进一步“恶化”在所难免，许多业务可能因此无法正常开展。

2018年银行或迎上市“大年”

目前排队上市的银行已增至17家，不过值得关注的是，2017年尽管有421家公司实现上市，但银行业仅有成都银行一家首发通过，券商也只有4家，目前待审的券商也超过20家。

事实上，在经历2016年银行上市“蜜月期”后，2017年银行上市裹足不前。仅成都银行1家拿到证监会颁发的A股“通行证”，这与2016年6月起9家银行先后获批上市形成了鲜明对比。

“银行业为代表的金融业体量、融资规模都比较大，容易对市场造成波动，给市场带来压力，所以监管层对于金融机构上市的态度仍偏谨慎”，华中某大型券商银行业分析师表示。

目前已披露招股说明书的银行中，大多按25%的上限比例发行。比如，哈尔滨银行拟发行36.66亿股A股，占发行后总股本的25%。但从以往完成A股上市的银行情况来看，最终获批发行的股份数量均较此前预披露的数量会有大幅缩减，绝大部分银行最终发行股份仅占发行后总股份比例的10%。

再加上新股IPO审核日益趋严、审核排队进度放缓，也会对银行IPO进程造成影响。据公开信息统计显示，今年以来，IPO申请上会接受审核的企业中，15家获得通过，23家被否，3家暂缓表决，通过率已降至36%。这也意味着，IPO审核通过率的确出现了较为明显的下降。

随着拟IPO银行步伐的加快，2018年银行有望回归上市“大年”。上述华中某大型券商银行业分析师表示，今年银行板块长势喜人，在经历去年的冷清后，今年或将迎来银行上市的集中开闸。

天风证券银行业分析师廖志明表示，今年年初至今，银行板块累计上涨13.5%，涨幅仅次于地产和家电，“我们可从政策面和基本面看到有较强支撑，银行股或处在估值重构大趋势中，如何重视都不为过”。