本周9家公司IPO“上京赶考” 华林证券冲刺中小板

中华PE:

证监会于2月2日发布了本周4场发审会议程，披露了9家预计上会公司的信息。其中浙江华达新型材料股份有限公司、振德医疗用品股份有限公司、华林证券股份有限公司(下称“华林证券”)、江苏鼎胜新能源股份有限公司、江苏蓝电环保股份有限公司及江西沃格光电股份有限公司(下称“沃格光电”)6家企业将在2月6号上会。此外的3家公司将于2月7日上会，这3家公司分别是北京新时空科技股份有限公司、四川天邑康和通信股份有限公司(下称“天邑通信”)及北京朝歌数码科技股份有限公司(下称“朝歌科技”)。

华林证券十年四次迁址

继华西证券在2月5号顺利于深交所上市之后，华林证券也即将面对发审委的审核。

根据证监会的披露，华林证券于2016年9月首次递交IPO申报稿。华林证券此次拟在深交所中小板上市，招商证券为其此次的保荐机构。华林证券拟发行2.7亿股，募集资金将用于优化营业网点布局、设立区域财富中心、扩大融资融券等资本中介业务规模、扩大投资银行业务规模、适度增加对固定收益类自营业务、“新三板”做事业务、直接投资业务的投入以及增加对信息建设的投入。

华林证券的前身为江门证券，是一家地方证券公司。经纪业务、投资银行业务和信用业务为华林证券目前营业收入的重要来源。

华林证券在2014年至2017年1-3月的营业收入分别为人民币7.06亿元、16.69亿元、13.10亿元以及2.48亿元，同期归属于母公司的净利润为人民币1.88亿元、8.16亿元、5.89亿元以及9483.82万元。

另外，其招股书中显示，华林证券在2016年卷入国海证券的“萝卜章”事件，导致华林证券资产减值3215.36万元。

值得注意的是，从2002年开始，华林证券经历了14次股权转让。此外，2007年至2015年，华林证券先后四次迁址，最终将注册地迁移至西藏拉萨。

两个项目二次冲关

第一财经记者注意到，将于2月7日上会的三家企业中，天邑通信和朝歌科技分别在2016年及2011年的创业板发审会中被否。

其中，天邑通信在2016年7月22日的创业板发审会中因疑似与中国电信存在关联交易及首次申报中存在股东信息披露不全遭到发审委的否决。

时隔一年半，此次天邑通信再次冲击IPO，拟在创业板登陆，拟发行不超过6685.20万股，广发证券为公司此次保荐机构。

天邑通信是一家通信产业公司，其主要从事宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设备等的研发、生产、销售和服务。2014年至2017年的1-9月，天邑通信的营业收入分别为人民币5.56亿元、10.87亿元、17.88亿元以及17.16亿元，同期扣非后归属于母公司股东的净利润分别为人民币3882.56万元、1.17亿元、1.62亿元及1.78亿元。

根据最新披露的招股书，天邑通信的客户主要为国内通信运营商，其中对中国电信的收入较为集中，报告期内合并口径下发行人对实际控制人为中国电信集团公司的客户收入占该公司营业收入的比例为 83.75%、85.19%、84.09%和88.74%，存在收入集中度较高的风险。

而同天上会的朝歌科技也在2011年7月8日的发审会上遭到了创业板发审委的否决。根据证监会网站披露，当年发审委对朝歌科技公司未来持续盈利能力提出质疑。

具体原因为，朝歌科技负责的主要产品IPTV家庭娱乐终端和融合视讯终端的研发、设计与销售，拥有产品的内置软硬件电路设计资料和产品设计组装图，全部生产制造业务委托加工商完成，在2008年至2010年间朝歌科技委托百一股份及其全资子公司加维通讯加工产品的外包金额占朝歌科技当年外包总额的98.94%、99.68%、98.83%。此外，其在2008-2010年对华为公司销售收入占朝歌科技当年全部销售收入的比例分别为88.10%、79.42%、66.94%。

朝歌科技的主营业务为互动电视智能终端及系统平台的研发、生产、销售、运营与服务。根据朝歌科技最新的招股书，朝歌科技此次依然目标登陆创业板，拟发行不超过1400万股，东兴证券为其此次保荐机构。

2015年至2017年朝歌科技的营收分别为人民币5.97亿元、9.27亿元以及17.95亿元，同期扣非后的净利润分别为人民币3012.01万元、4189.38万元以及7001.85万元。朝歌科技在2015年至2017年的营业收入和扣非后净利润持稳步上升态势，其中2017年的营业收入出现迅猛增长。

值得注意的是，报告期内，朝歌科技对华为公司销售金额占其营业收入比例分别为 74.23%、41.76%、12.38%。相比2008-2010年的销售占比由大幅度的下跌，对此朝歌科技在招股书中表示，该公司来自华为公司收入金额与收入占比下降主要是受下游行业竞争格局的影响。