2017新三板最大融资案出炉：齐鲁银行50亿收入囊中，15家村镇银行股权抵6.6亿

中华PE:

这是今年以来，最大的融资案。在去年华龙证券(835337.OC)96亿融资压轴后，今年年末金融企业再唱主角。

今天，齐鲁银行(832666.OC)宣布50亿定增完成，跃居2017年单笔定增首位。今年5月，神州优车完成了46亿的融资，这个数字再次被刷新。

值得注意的是，50亿的融资中。有43.4亿元属于现金募集，大股东 澳洲联邦银行为了避免稀释股份，将其持有的的河南省、河北省 15 家村镇银行股权作为对价认购公司本次定向发行的股份，作价6.6亿元。

50亿，刷新年度最大定增王

今年7月28日，齐鲁银行发布了定增预案。公告称，“拟以3.90元/股的价格，合计向18名机构投资者发行12.82亿股，预计募资金额为49.998亿元。”

根据公告，齐鲁银行本次增发12.82亿股，每股3.90元。值得说明的是，其中有约11.13亿股为现金认购、另外的近1.70亿股为非现金认购，募资金额分别为43.40亿、6.69亿元，募资总额高达50亿!

第一大股东澳洲联邦银行以河南省、河北省 15 家村镇银行股权作为对价认购公司1.69亿股，认购金额为6.6亿元。

其中认购数量最多的，是以现金认购形式认购的济南城市建设投资集团有限公司，全部以现金认购，金额达到9.67亿元。

齐鲁银行登陆新三板后，股权和债券融资总额超过60亿，在新三板市场实为罕见。此前，齐鲁银行在15年8月4日，以每股3.18元募得资金近15亿元。随后，在2016年8月4日，齐鲁银行发行2千万优先股股票，每股票面金额为人民币100元，募集资金20亿元。2016年至2017年二级资本债券共发行两次，合计募资30亿元。

本次增发完成后，齐鲁银行市值飞升至160余亿元，新三板银行股小霸王地位坚如磐石。

金融类企业融资，机构投资者唱主角

中信建投证券中小企业金融部总监段飞飞曾向读懂君表示，金融机构融资门槛很高。

一方面，金融机构治理机制健全，多采取集体决策的方式，往往还涉及上级部门或监管部门的审批，项目周期会比较长，不确定性也会比较大，对FA专业性要求很高。

另一方面，金融机构对股东的要求高，单个投资者的投资起点可能都是亿元以上，有些行业对股东的属性还有进一步要求。

这样的观点在齐鲁银行的融资案中，得到了充分的体现。

齐鲁银行成立于1996年6月，是全国首批城商行、全国第四家和山东省首家实现中外合作的地方银行。同时，齐鲁银行也是全国首家登陆新三板的城商行，头戴市值、业绩双大体量“光环”。

2016年，齐鲁银行收入51亿元，扣非后净利润16亿元。这样的体量公司的定增，不是一般投资者能参与的。虽然齐鲁银行二级市场交易活跃，已经有超过4200名股东，但这次18名参与定增的投资者，9名老股东，9名新股东，全部属于机构。

除了澳洲联邦银行，其余均为山东、重庆、天津等各地公司，最小的出资额为3900万元。

融资完成后，澳洲联邦银行仍然为第一大股东，但总的股份从20%下降到17.88%，中资股东话语权上升。

融资后齐鲁银行前十大股东

新三板第一大盈利企业地位稳固，7倍市盈率值得关注

新三板二级市场上，齐鲁银行的股价4元/股，略高于融资价格。今日收盘时，齐鲁银行市值113.63亿元。按照当前价格，齐鲁银行的市盈率仅为6.92倍。

虽然和神州优车等公司相比，市值仍然略逊一筹，但齐鲁银行作为新三板上最盈利的企业的位置一直稳固。

2016年，齐鲁银行收入51.2亿元，同比增长21.53%。净利润16.2亿元，同比增长40.3%。仍然保持了良好的增长。

齐鲁银行分红情况良好，2016年，2015年分红4.2亿元，3.4亿元，对应每股0.15元和0.12元，按照每股4元相当于3.75%，3.53%。