IPO申请昨日“过1否3” 年内75家公司被否

中华PE:

从昨日IPO申请被否的情况来看，3家公司都有被问及毛利率问题。比如，对于河南金丹乳酸科技股份有限公司，发审委要求公司说明副产品糖化渣毛利率较高且逐年上升的原因及合理性，是否与同行业公司一致。

报告期内，公司出口销售收入占主营业务收入的比重较高，对此，发审委要求公司说明境外主要经销商客户毛利率存在差异的原因及合理性。

对于四川安宁铁钛股份有限公司，发审委要求公司结合成本核算方法、费用分摊方法等，说明综合毛利率和分项毛利率的计算过程，计算结果是否准确，两类产品同期毛利率差异的原因及合理性；按产品或业务类别，结合生产工艺、产品结构、采购模式和销售模式、单位产品成本和价格等，说明与同行业上市公司可比性较强的产品毛利率差异的原因及合理性。

对于上海广联环境岩土工程股份有限公司，发审委要求公司说明：坏账准备的计提是否充分、谨慎、合理，是否符合公司经营的实际情况；相关的会计处理是否真实、准确，是否符合企业会计准则的相关规定，相关的内部控制制度是否健全并有效执行。

此外，昨天还有天津七一二通信广播股份有限公司、南京微创医学科技股份有限公司等5家公司进行了预披露或预披露更新。　　

　　延伸阅读>>>

　　新三板扶贫概念股金丹科技IPO被否 发审委提出五大问题

据证监会网站消息，12月19日晚证监会公布第十七届发审委2017年第76次会议审核结果，新三板挂牌公司、“扶贫概念股”金丹科技首发未通过。

资料显示，金丹科技注册地址位于河南国家级贫困县郸城县，公司2015年7月22日挂牌新三板，主营乳酸及其系列产品的研发、生产和销售，属于创新层企业，2014年-2017上半年，金丹科技营收分别为6.12亿元、5.70亿元、5.86亿元、3.14亿元，扣非净利润为3527.11万元、3539.5万元、3857.35万元、2317.68万元。

金丹科技于2016年6月7日向中国证监会河南监管局完成首次公开发行股票并上市的辅导备案登记，同年12月16日金丹科技发布公告称公司已通过IPO辅导验收。2017年1月3日金丹科技IPO申请获受理，公司股票自1月4日起暂停转让至今未复牌。

此次发审委会议对金丹科技提出询问的主要问题共5个，具体内容如下：

1、报告期内，发行人存在向农户个人或经纪人现金采购原材料玉米的情况，且在2015年5月之前主要通过公司出纳人员个人账户网银转账或取现支付。请发行人代表说明：(1)采用出纳人员账户或现金支付的原因及合理性；(2)采购玉米涉及主要农户或经纪人协议签订、定价原则、结算(开票)方式、变动情况、原因及合理性；(3)发行人现金交易内部控制制度是否健全且有效执行，与现金核算相关的材料采购和成本核算是否准确、完整。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。

2、报告期内，发行人糖化渣的销售收入占营业收入比例不高，但毛利率明显高于主要产品乳酸和乳酸盐，且糖化渣属于初级农产品免税，对发行人毛利贡献很大。糖化渣的客户多为规模较小的饲料经销客户。请发行人代表说明：(1)副产品糖化渣毛利率较高且逐年上升的原因及合理性，是否与同行业公司一致；(2)糖化渣主要客户的基本情况，与发行人结算方式、定价原则、信用政策等，与发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及其他主要股东是否存在关联关系，是否存在其他资金、业务往来；(3)2016年开始，发行人尝试使用葡萄糖代替玉米发酵，2017年又开始尝试用玉米淀粉等代替玉米发酵的发展趋势，相关技术是否成熟，对发行人主要产品的质量、成本、利润以及持续盈利能力的影响。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。

3、报告期内，发行人出口销售收入占主营业务收入的比重较高。请发行人代表说明：(1)海外经销客户业务拓展渠道、与发行人是否签订框架协议，主要条款内容、结算方式、定价原则、信用政策等，与发行人是否存在关联关系；(2)部分境外客户通过关联方回款的原因及合规性，是否还存在其他第三方付款情形；(3)各期出口收入与海关报关数据是否存在重大差异及差异原因；(4)境外主要经销商客户毛利率存在差异的原因及合理性。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。

4、报告期内，发行人主要原材料玉米、煤炭、液碱、玉米淀粉，以及能源等采购价格均与市场公开价格存在一定差异，同时主要供应商也出现较大变动。请发行人代表说明：(1)主要原材料的采购价格与市场公开价格存在差异的具体原因及合理性；(2)主要供应商与发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及其他主要股东是否存在关联关系，与发行人之间交易是否公允。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。

5、2017年发行人动用3000多万元购置土地约20多万平米。而发行人本次募投项目用地是2012年办理产证的土地，并未使用新购置的土地。同时，报告期内，发行人政府补贴占净利润比重较高。请发行人代表说明：(1)土地使用权的主要构成、历史由来及入账成本，目前的业务规模与土地储备的匹配关系，大量储备工业用地的原因及合理性；(2)目前土地及厂房使用的计划，计划未来生产经营需要的项目储备用地的合理性；(3)政府补助的主要内容、依据，是否符合国家政策，发行人业绩增长是否主要来源于政府补贴等非经常性损益。请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见。