券商晨会精华：把握能源转型和价值股机会碳中和仍为主线

　　11月1日讯，上一个交易日，创业板指涨超2%，科创50指数涨近3%。早盘补跌的新能源板块午后再度拉升，隆基股份冲击涨停，成交额超200亿元；宁德时代股价再创历史新高，盘中市值首次突破1.5万亿元；多股水下拉升涨停，湖北宜化、大金重工等多只热门股创新高。市场一改近期颓势，情绪逐步回暖，食品、芯片、军工等多个题材活跃，个股呈现普涨格局，3500只个股上涨，涨幅超9%的个股逾百家，沪深两市成交额连续第6个交易日突破万亿元。开盘破发的新股深城交收跌近8%，次新股青岛食品上演“地天板”。

　　上周五隔夜美股收盘全线收高，道指收涨0.25%，纳指收涨0.33%，标普500指数收涨0.19%。科技股大幅领涨，微软涨超2%，总市值达2.49万亿美元，超越苹果2.46万亿美元市值。英伟达涨2.5%，谷歌涨1.5%。新能源汽车板块再度走强，特斯拉涨3.45%，再创历史新高。中概股涨跌不一，比特数字涨超40%；老虎证券跌11.85%，富途控股跌8.57%，蔚来汽车跌3.36%。

　　今日的券商晨会上，中信建投建议等待期把握能源转型和价值股双主线；海通证券认为11月市场结构性机会主要集中在碳中和方向；国泰君安认为配置逻辑已从周期转向消费。

　　中信建投：等待期把握能源转型和价值股双主线

　　中信建投证券认为，结构上，四季度考核在即，今年市场极致分化，冲刺阶段“决胜当下”将继续聚焦能源转型，放眼长期“布局来年”则不妨关注价值股修复机会。四季度考核在即，能源转型和价值股修复构成市场双主线。

　　海通证券：11月市场结构性机会主要集中在碳中和方向

　　海通证券认为，11月市场仍将以结构性机会为主，结构性机会主要集中在碳中和方向，也就是新能源行业。过去光伏、风电、储能、锂电等表现活跃，轮动上涨。要注意的是，在新能源板块个股不断走高的时候，板块内个股出现了不同程度的分化，同时也面临着估值压力，所以短期内注意不要盲目追高接力以防守为主，耐心等待机会。消费板块在三季度调整的较多，高估值已有所消化，从长期角度看好布局价值。随着三季报的披露结束各种利好利空和预期落地，本周市场将再次迎来空窗期，恐慌情绪逐步消散，资金开始逐步布局四季度乃至明年的行情，把握高端制造题材交易机会。

　　国泰君安：配置逻辑从周期转向消费

　　国泰君安研报称，结构配置上，维持10月以来“站在风格切换的起点”与“低估值收获季”的判断，配置逻辑从周期转向消费，从前期高景气进攻转向低估值防御。推荐行业配置：从周期向消费，从高估值进攻向低估值防御。1)消费：加速迈出预期底部，推荐业绩有支撑且负面预期淡化的白酒、生猪、汽车零部件等高性价比板块；2)消费电子：Oculus爆品带动下VR设备普及，可穿戴设备有望成为新增长点；3)金融地产：券商、银行地产盈利预期得到逐步改善；4)新能源：高景气方向仍具稀缺性，推荐新能源车、光伏、特高压、绿电等方向。

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