科达股份溢价20倍收购遭问询 标的公司成立未满两年

　　北青网5月9日电(统筹：陈勇敢 记者/侯慧雪)5月9日，科达集团股份有限公司发布公告称，该公司拟以6.14亿元收购深圳市鲸旗天下网络科技有限公司(以下简称“鲸旗天下”)67.5%股权，遭上交所问询。

　　据了解，2018年5月7日，科达股份与交易对方鲸旗创娱、安泰签订《股权转让及业绩补偿协议》，以人民币6.14亿元为对价受让交易对方合计持有的鲸旗天下67.5%股权。

　　据悉，截至2018年3月31日，鲸旗天下净资产为4405.24 万元，估值结果为9.14亿元，增值率为2015.14%。

　　次日即5月8日，科达股份便收到上交所问询函。5月9日，科达股份对问询函进行了披露。

　　问询函要求，科达股份结合同行业可比公司、可比交易以及标的资产历史经营情况，就本次交易大幅增值的原因及定价的合理性进行说明；补充披露，标的公司鲸旗天下核心管理团队的主要情况，以及经营团队的稳定性；并核实标的公司是否具备相应的运营能力和盈利能力的问题。

　　据了解，鲸旗天下成立于2016年8月，是一家从事移动游戏代理运营与推广服务的公司，法定代表人为张宁。鲸旗创娱拥有鲸旗天下的持股比例为65.25%，自然人安泰拥有鲸旗天下的持股比例为2.25%。

　　《财镜》(微信id:news_cj)注意到，此次交易前，科达股份全资子公司北京派瑞威行广告有限公司已持有鲸旗天下4.5%股权，此次交易完成后，科达股份将通过直接和间接方式合计持有鲸旗天下72%股权。

　　另外，公告中披露的鲸旗天下的高业绩承诺也引起了上交所的关注。

　　上交所要求，科达股份核实并补充披露，标的资产经营业绩大幅快速增长的原因及合理性；业绩承诺的合理性及可实现性等问题。

　　公告显示，鲸旗天下2016年、2017年及2018年第一季度的营业收入分别为230.71万元、1.69亿元和7328.1万元，净利润分别为15.94万元、1699.14万元和1140.16万元。鲸旗天下承诺2018年到2020年实现的净利润分别不低于7000万元、8750万元和1.09亿元。