股转新规1月15日执行，这29个知识点你应该知道！

中华PE:

1. 个人申请参与挂牌公司股票公开转让需要具备什么条件？

同时符合下列条件的自然人投资者可以申请参与挂牌公司股份公开转让：

①在签署协议之日前，投资者本人名下最近10个转让日的日均金融资产500万元人民币以上（金融资产是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等）；

②具有2年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。（投资经验的起算时间点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日）。

2. 机构客户申请参与挂牌公司股票公开转让需要具备什么条件？

满足以下任一条件的机构投资者均可参与挂牌公司股份转让：

①实收资本或实收股本总额500万元人民币以上的法人机构；

②实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业；

③证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金等理财产品，社会保障基金、企业年金等养老金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等机构投资者。

二、一般规定

3. 《全国中小企业股份转让系统股票转让细则》什么时间实施？

自2018年1月15日起施行。

4. 自新规实施后原做市转让和协议转让的股票转让方式如何变更？

①自《转让细则》施行之日起，原采取协议转让方式的股票改为采取集合竞价转让方式进行转让；

②原采取做市转让方式的股票仍采取做市转让方式进行转让。

5. 全国股转系统挂牌股票有几种转让方式？

可以采取做市转让方式、协议转让方式、竞价转让方式进行转让。其中竞价转让包括集合竞价和连续竞价，现阶段连续竞价暂未实施，只采取集合竞价转让。

6. 挂牌股票的转让方式是否可以变更？

挂牌公司提出申请并经全国股份转让系统公司同意，可以变更股票转让方式。

7. 挂牌股票转让时间的是？

每周一至周五9:15至11:30，13:00至15:00。转让时间内因故停市，转让时间不作顺延。遇法定节假日和全国股份转让系统公司公告的休市日，全国股份转让系统休市。

8. 挂牌股票申报数量有限制吗？

①买卖股票的申报数量应当为1000股或其整数倍；

②卖出股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出；

③单笔申报最大数量不得超过100万股，协议转让除外。

9. 当日买入的挂牌股票可以卖出吗？

投资者T日买入股票，T日不得卖出。

10. 投资者可以撤销委托的未成交部分吗？

①投资者委托的未成交部分均可以撤销委托；

②其中采用集合竞价转让方式的挂牌股票，在每次撮合前的5分钟内不得撤单，即每日撮合1次的股票在14:55~15:00期间，每日撮合5次的股票在9:25~9:30、10:25~10:30、11:25~11:30、13:55~14:00、14:55~15:00期间，投资者不可以撤单。其余接受申报的时间段内，投资者可以撤销未成交的委托。

11. 投资者如何查看挂牌股票转让方式？

投资者可以通过网上交易系统报价信息栏“类型”处查看。

12. 挂牌股票的股票代码怎么区分？

目前挂牌股票的股票代码：430XXX、83XXXX、87XXXX。

三、集合竞价

13. 对于采用集合竞价转让的挂牌股票可以用什么委托方式？

集合竞价转让的挂牌股票可以采取“限价委托”方式委托。

14. 集合竞价转让的挂牌股票何时会进行撮合？

基础层股票每个转让日撮合一次，撮合时间为15:00；创新层股票每个转让日撮合五次，撮合时间为9:30、10:30、11:30、14:00、15:00。

15. 对于采用集合竞价转让方式的挂牌股票，投资者委托时的委托价格有限制吗？

①投资者的委托价格应在申报有效价格范围内，申报有效价格范围为前收盘价的50%至200%；无前收盘价的，成交首日不设申报有效价格范围，自次一转让日起设置申报有效价格范围；

②新规实施后，由协议转让方式改为集合竞价转让方式的股票，无论是否有前收盘价，其集合竞价首次成交前（含首次成交当日）统一不设申报有效价格范围，自次一转让日起设置申报有效价格范围。

16. 采取集合竞价转让方式的挂牌股票，其成交价格的确定原则是什么？

①集合竞价转让挂牌股票成交价格的确定原则采用最大成交量原则，即高于成交价格的买入申报与低于成交价格的卖出申报全部成交，与成交价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交；

②两个以上价格符合以上条件的，取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价。若买卖申报累计数量之差仍存在相等情况的，取最接近最近成交价的价格为成交价；当日无成交的，取最接近前收盘价的价格为成交价；无前收盘价的，取其平均价为成交价。

17. 采取集合竞价转让方式的挂牌股票，行情下发频率是怎样的？

不同撮合频次的集合竞价转让股票，行情数据的下发频率也不一样，现阶段的行情下发频率分别为：

①一次集合竞价的股票，每个转让日的9:30、10:30、11:30、14:00下发一次行情；14:00~14:50期间，每10分钟下发一次行情；14:50~14:55期间每分钟下发一次行情；14:55~15:00每12秒下发一次行情；

②五次集合竞价股票，每次撮合前5分钟即9:25~9:30、10:25~10:30、11:25~11:30、13:55~14:00、14:55~15:00每12秒下发一次行情；除以上5个时间段外，9:15~11:30、13:00~15:00每分钟下发一次行情。

18. 采取集合竞价转让方式的挂牌股票，行情揭示的内容是什么？

集合竞价转让方式股票的行情揭示，针对有无集合竞价参考价的两种情形作差异化安排。有集合竞价参考价的，即时行情内容揭示集合竞价参考价、匹配量和未匹配量等信息；无集合竞价参考价的，即时行情内容揭示最优一档买卖申报价格和数量等信息。

19. 采取集合竞价转让方式的挂牌股票，有时候行情信息栏一二档信息为空而显示买三卖三信息，这是什么意思？

采取集合竞价方式的挂牌股票，其行情显示界面买一卖一档通常显示集合竞价参考价（虚拟成交价）以及匹配量，在不完全匹配时，在买二档或卖二档显示未匹配量。当最优买价和最优卖价未发生交叉，不会产生集合竞价参考价时，则在买三卖三档揭示实时最优一档申报价格和数量等信息。

四、做市转让

20. 对于采用做市转让的挂牌股票可以用什么委托方式？

做市转让的挂牌股票可以采取“限价委托”方式委托。

21. 做市转让转让的挂牌股票何时会进行撮合？

每个转让日的9:30至11:30、13:00至15:00为做市转让撮合时间。

22. 对于采用做市转让方式的挂牌股票，投资者委托时的委托价格有限制吗？

无。

23. 做市转让的挂牌股票委托后如何成交？

①全国股份转让系统对到价的限价申报即时与做市申报进行成交，成交价以做市申报价格为准。即投资者只能与做市商成交，不能与其他投资者成交；

②到价是指限价申报买入价格等于或高于做市申报卖出价格，或限价申报卖出价格等于或低于做市申报买入价格。

24. 采取做市转让方式的挂牌股票，行情揭示的内容是什么？

采取做市转让方式的股票，全国股份转让系统每个转让日9:30开始发布即时行情，其内容主要包括证券代码、证券简称、前收盘价、最近成交价、当日最高价、当日最低价、当日累计成交数量、当日累计成交金额、做市商实时最高3个价位买入申报价格和数量、做市商实时最低3个价位卖出申报价格和数量等。

五、协议转让

25. 哪些股票可以进行协议转让？

所有采取集合竞价转让方式、做市转让方式的挂牌股票，投资者单笔申报数量不低于10万股或者转让金额不低于100万元人民币，均可以进行协议转让。

26. 协议转让有哪些委托类型？

协议转让仅有成交确认委托一种委托类型。

27. 什么是成交确认委托？

成交确认委托是指投资者买卖双方达成成交协议，委托主办券商按其指定的价格和数量与指定对手方确认成交的指令。成交确认委托应包括：证券账户号码、证券代码、买卖方向、委托数量、委托价格、成交约定号、对手方交易单元代码和对手方证券账户号码等内容。

28. 参与盘后协议转让时，投资者可在什么时间段内进行交易委托？

现阶段，全国股转系统接受协议转让成交确认申报的时间为每个转让日的15:00~15:30。

29. 对于采用协议转让方式的挂牌股票，投资者委托时的委托价格有限制吗？

①协议转让的申报价格应当不高于前收盘价的200%或当日已成交的最高价格中的较高者，且不低于前收盘价的50%或当日已成交的最低价格中的较低者；

②无前收盘价且当日无成交的股票，不能进行协议转让；

③新规实施后，由协议转让方式调整为集合竞价转让方式的股票，在产生集合竞价成交价之前，不能进行协议转让。