三凯股份账上300万谎称4600万 大股东借钱参与定增

中华PE:

 少数新三板公司财报水分多，常被市场所诟病。

　　但是，像三凯股份（430419）这样，明明公司账上只有300多万元现金，却直接谎称有4600多万，如此简单粗暴的虚假披露做法，也不多见。

　　事出反常必有妖。

　　公司账上现金被记多了十几倍

　　年前，三凯股份被广东证监局出具警示函。其中一个原因是，三凯股份的财报涉及虚假披露。

　　2016年半年报显示，三凯股份账上的货币资金期末余额是4659.03万元，但实际上只有335.74万元，被多记了十几倍。

　　这两个数字，对收入规模不大的三凯股份来说，代表的意义截然不同。前者相当于公司两年的全部收入，后者只能用来支付公司一年的管理费用。

　　要知道，三凯股份年收入最多的时候也才两千余万，每年的净利润最高也才百余万，经营活动产生的现金流净额也不多。

　　实际上，这四千多万元的货币资金，最初是在三凯股份的2015年年报中体现出来，源自其当年年底的一轮定增融资。

　　当时，主营PVC胶粒产品、挂牌一年多的三凯股份，完成了定增募资4200万元，认购方的是公司的实控人欧阳伟、副董事长郑云凤，二人分别是公司的第一、第二大股东。

　　这表面看起来好像没什么问题，奇就奇在，2016年7月底，三凯股份就称，这笔原先说要用于补充公司流动资金的募资款，仅用半年多的时间，就全部用完了。

　　主办券商发现，三凯股份存在股东占款的情况，要求公司提供募集资金账户存放与使用的相关资料，但三凯股份并不完全配合。无奈之下，主办券商发布了风险提示。

　　直到广东证监局出马，真相才浮出水面。

　　广东证监局调查发现，这笔定增资金，只在三凯股份的募资存放账户中躺了一天。

　　虚假融资？

　　欧阳伟和郑云凤的增资款，是在2015年12月1日到账的，前者认购2154.18万元，后者认购2045.82万元。

　　但这4200万元，都是这俩人借来的。到账后第二天，三凯股份就按照二人的指示，以预付款名义分别支付给了深圳三家公司。

　　而这三家公司，和三凯股份之间并无真实交易背景。收到钱后，它们就帮这两位股东偿还了借款。

　　也就是说，三凯股份自导自演了一轮定增好戏，钱绕了一圈又回到了最初的资金出借人那里。

　　结果是，三凯股份的股本增加了，财报中也增加了四千多万元现金，但实际上，公司的可用资金并未增加一分钱。

　　直到现在，这两位股东，合计非经营性占用了公司资金4600万元，都没有归还。

　　那为何，三凯股份的2015年年报上，还显示公司账上有这笔现金呢？其实公司是有预谋的。

　　演戏就要演全套，这些钱后来还有四次，分别通过不同的企业归还给公司，但都不超过一天，就被转出去了。

　　其中有两个时间点值得注意，分别是2015年12月31日、2016年12月30日。

　　估计，三凯股份原先就是计划，在每个会计年度的最后一日，通过拆借隔夜资金的方式，来敷衍会计核算。而且真的就是隔夜，第二天就把钱转出来了！

　　至于三凯股份为何不在2016年6月30日当天把钱转进公司账户，论坛君就不得而知了。

　　结果是，出现了前述的明显漏洞，明明当天公司账上现金只有三百多万，财报却硬是记下了四千多万元。

　　后来索性，三凯股份连2016年年报、2017年半年报也不披露了，股票自去年5月份开始，被股转公司强制停牌至今。

　　挂牌公司财务造假花样百出

　　为了财报看起来好看一点，少数新三板挂牌公司真的是想尽了办法。

　　1月底，科捷锂电2000万元增资款悄悄转给了大股东，却冲抵了应付款，主办券商跳出来举报，说这已经涉及财务造假。

　　这跟三凯股份有相同之处，都是利用增资款来做文章，不同的是，资金来源还有财报处理方式：一个是增加预付款，另一个是用来冲抵应付款。

　　除了利用增资款来调节财报数据外，论坛君发现，少计提坏账准备、通过关联方交易虚增收入或虚降成本、虚构存货库存等，也是新三板公司财务造假的惯用手法。

　　比如，央企中国机械工业集团有限公司控制下的ST现代（曾经的现代农装），曾经因对应收账款、存货减值准备计提不充分，导致2014年虚增利润3100万元。

　　比如，曾经的创新层企业、实控人失联一年多的银都传媒，因通过与其销售商、关联方签订没有正式业务往来的业务合同，虚构收入。

　　可以说，银都传媒挂牌以来，每年都有接近一半的收入，都是虚构的。

　　当然，除此之外，还有不少案例，有些相对而言比较容易识别，但也需要仔细推敲其财报；有些则造假手法比较隐晦，风险暴露之前很难察觉。

　　众所周知，财务数据真实性，是IPO审核的重中之重，也是股转公司从严监管的重锤打击方向。

　　实际上，新三板公司财务造假隐患大的问题，已经引起了证监会的注意，被列为市场违规案件三大特点之一。

　　年初，证监会在通报新三板市场稽查执法情况时举例道，有的企业“通过费用违规资本化少计成本，通过关联交易多计收入，虚增利润1.3亿元。”说的就是新三板首例财务造假案，参仙源。

　　还有的挂牌企业“通过虚开增值税发票、伪造金融票证人为制造收入相关的经济利益持续流入假象，虚增利润1.5亿元。”

　　证监会表示，将持续加大稽查执法力度，保护投资者权益。

责任编辑：张恒