驱动人生IPO背后：挂牌新三板两度定增 近半资金躺在银行

中华PE:

从去年1月挂牌新三板到今年3月接受上市辅导，驱动人生正式向IPO发起冲刺。7月7日，证监会公布驱动人生《创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿)》(以下简称招股说明书)，这家以电脑驱动和硬件检测开发“三剑客”之一著名的老牌企业经营情况也引起了资本市场关注。

《每日经济新闻》记者研究后发现，驱动人生拟发行新股不超过851.65万股，发行后总股本不超过3406.61万股，每股面值人民币1元，计划募资4.12亿元。而在此次发行计划的两个募投项目中，近一半的资金被用来购买办公场地。

值得注意的是，驱动人生自挂牌新三板以来已经完成两次定增，共计募资7351.57万元。第一次定增中的资金基本用来补充流动资金，第二次定增的资金中已使用3500万元，其中3000万用于补充流动资金。

IPO募投项目：过半资金购买办公场所

把上市募集的资金投入到有利于公司业务发展的项目上，是每家上市公司登陆资本市场后的一个重要动作。因此，招股说明书中对募投项目的介绍，成为很多投资者关注公司成长性的指标。

驱动人生的计划是，募集4.12亿元用于产品升级建设项目和研发中心建设项目。其中，产品升级建设项目总投资为3.03亿元，项目建设期为24个月；研发中心建设项目的总投资额为1.09亿元，项目建设期为18个月。《每日经济新闻》记者注意到，两个募投项目上，场地投入费用的资金需求较大，合计达到2.01亿元，占拟募集资金总额的48.79%，而场地购买的费用就达到1.95亿元。

驱动人生在招股说明书中解释称，产品升级建设项目以单价6.5万元/平方米的价格，拟购买2400平方米的办公场地；研发中心建设项目则以单价6.5万元/平方米的价格，拟购买600平方米的办公场地。

招股说明书还指出，募集资金到位后，公司的资产总额、净资产和每股净资产规模均将大幅提升，整体财务状况将得到进一步改善，财务实力增强。随着募集资金投资项目的实施并产生预期效益，公司的净资产收益率将稳步提升，每股收益也将逐步提升。

《每日经济新闻》记者注意到，驱动人生测算后认为，产品升级建设项目的投资内部收益率约为24.40%。

新三板募投项目：近半资金仍未投入

在向证监会递交招股说明书以后，驱动人生已经暂停在全国中小企业股份转让系统的交易。但记者发现，这家挂牌一年半时间的互联网企业，此前已有过两次募集资金的经历。

2016年1月，驱动人生挂牌新三板，四个月后便开启第一次定增。根据当时披露的《股票发行方案》，驱动人生拟以4元/股的发行价发行普通股88万股，募集资金352万元。根据公司的业务发展目标，上述资金主要用于补充流动资金。

据了解，驱动人生该次定增目的是激励在职董事、监事、高级管理人员及核心员工。记者查询后得知，本次定增的4名自然人中，黎顺祥为驱动人生的董事，林伶俐为核心员工、欧延强为监事、郭保保为董事会秘书，对应的认购金额分别为264万元、44万元、26.4万元和17.6万元。

2016年年报显示，截至2016年7月31日，公司此次股票发行募集资金已使用352.89万元(其中8888.13元为募集资金截至期末银行利息扣除手续费净额)，无结余资金。

半年后，驱动人生又启动了挂牌以来的第二次定增。2016年11月，驱动人生发布《股票发行方案》，计划以不超过人民币26.22元/股的价格，发行不超过343.2万股(含343.2万股)，拟募集资金总额不超过人民币9000万元(含9000万).

其中，3000万元用于补充流动资金、3000万元用于投资子公司西安驱动人生、3000万元用于产业链布局，即投资或并购产业链相关互联网领域公司。

最终，深圳同创锦程新三板投资企业(有限合伙)、上海锦趣投资合伙企业(有限合伙)、成都德商金长川创客股权投资基金中心(有限合伙)和自然人田艺等4名机构和自然人认购了266.96万股普通股，募集资金6999.57万元。

但从目前的情况来看，驱动人生还没有按照计划完成上述项目的投入。据其披露的2017年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告显示，截至2017年6月30日，已使用募集资金3500万元、余额为3509.74万元，剩余款项及相应的利息存放于募集资金专项账户中。进一步来看，其中有3000万元是用于补充流动资金、另外500万元用于投资子公司及产业链布局。

值得一提的是，驱动人生同期的货币资金保持着较快增长。2016年年报显示，货币资金的期末余额为1.09亿元，比2016年6月30日的期末余额增加8837万元。到今年6月30日，驱动人生的货币资金期末余额为1.20亿元。

驱动人生在2016年年报中这样解释，货币资金比上年期末增加539.61%，主要原因是净利润大幅增长且该年定向发行股票募集资金7000万元所致。

对于驱动人生募投项目的资金去向，《每日经济新闻》记者向驱动人生发去采访提纲，并多次致电。9月12日，记者前往驱动人生位于深圳市南山区的办公地址，证券事务代表称不会对采访问题作出回应，以公告为准。

11月15日，记者多次致电驱动人生，电话一直无人接听。