万科PE投资再下一单：拟50亿元参投金晟系母基金 初始募集规模100亿元

中华PE:

12月19日，万科A公告称，万科企业股份有限公司(下称万科)及其全资子公司深圳市盈达投资基金管理有限公司(下称盈达投资)，拟与深圳金晟硕业资产管理股份有限公司(下称金晟资产)、工银(深圳)股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称工银(深圳)股权)、工银(重庆)股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称工银重庆股权)共同入伙投资深圳金晟硕庆创业投资中心(有限合伙)(下称金晟硕庆基金)，该投资基金为母基金形式。

此外，盈达投资、深圳市万科房地产有限公司(下称深圳万科)拟与金晟资产、国元证券股份有限公司、金晟硕庆基金，共同入伙投资子基金苏州金晟硕丰投资中心(有限合伙)(下称金晟硕丰基金)，上述母基金、子基金中，金晟资产和盈达投资为普通合伙人暨执行事务合伙人，金晟资产为管理人。

上述公告还显示，母基金金晟硕庆基金的初始募集规模为100亿元，通过投资子基金金晟硕丰或直接投资于金融机构及其它机构的存量资产盘活类标的和企业转型升级过程中的资产整合、股权重组企业并购类标的，以资产和股权收购转让及存量资产盘活收益作为基金的收益来源。

在母基金认缴中，万科认缴出资金额为50亿元。母基金存续期限为自交割日起满10年，经普通合伙人一致同意, 最多可延长2年。

子基金募集规模为22.945亿元，投资目标仅限于普通合伙人一致同意的股权投资项目。其中国元证券认缴出资9.55亿元，母基金认缴出资3.825亿元，深圳万科认缴出资9.55亿元。子基金的存续期限为自交割日起满5年，经全体合伙人一致同意, 最多可延长2年。

也就是说，上述公告万科参与金晟系母基金和子基金认缴出资为59.55亿元。万科表示，此次均为自有资金参与设立投资基金。

起底金晟资产：曾参投鼎晖、赛富、华大基因、博纳

此次参投基金的管理人金晟资产是什么来头，从其官网上可以得到一些信息。

金晟资产是最早获得中基协颁发牌照的私募机构之一，也是中国母基金联盟的联合创始发起者，作为国内第一批专业从事PE FOF的市场化机构，其目前管理资产超200亿元。

主要投资方向包括一级市场股权和并购项目、优质GP管理的股权基金等，具有代表性的股权投资和基金投资包括，嘉和生物、华大基因、开封制药、中鼎牧业、东霖食品、中石化混改、青域义云基金（投资时空电动、伯坦科技等）等。

官网数据，截至2015年10月30日，金晟资产已退出股权投资项目综合IRR为56.78%。其投资行业包括，先进制造（占比19%）、医疗健康（占比18%）、金融服务（占比14%）、TMT（占比14%）、大消费（占比12%）、文化娱乐（占比12%）、现代农业（占比7%）、清洁技术（占比4%）。投资阶段上，成熟期占比51%、成长期占比36%、早期占比13%。

其作为LP参与投资的基金案例中，包含鼎晖投资、基石资本、赛富基金、青域基金、华盖资本、首业资本、达泰资本等旗下管理的基金。投资项目中，华大基因、博纳影业均在其投资列表中。

由上述信息可以看出，金晟资产旗下基金此前投资涵盖的领域，如文化娱乐、大健康等领域与万科此前已经披露的拓展的新业务存在交集，可以预见的是，未来可能会有更多多元化的项目，会拿到万科的钱。

万科2017:超百亿投资基金

万科的2017年是新业务拓展明显的一年，尤其在于股权投资方面，参与多项重大收购、并布局了多支涉及商业、物流及文化娱乐的基金。

11月30日，万科宣布参与收购普洛斯私有化一事，获得普洛斯股东大会批准。12月2日，万科再公告，为了配合公司城市配套服务商的发展战略，全资子公司昆山品铭富拟以有限合伙人身份参投华人文化基金，据悉，昆山品铭此次的认缴出资额为10.5亿元，占基金认缴出资总额的13.96%。

2017年初，万科即在2016年财报中透露，房地产繁荣背后的隐忧，公司从新业务中寻觅亮点并布局已是势不可挡的事。

事实上，2014年万科就提出定位城市配套服务商战略，其业务中涉及商业、物流地产、滑雪度假、长租公寓、教育、养老等新业务，都是从这一年开始布局的。这些业务截至2016年末，都有了不多的表现，例如，在物流地产方面，截至2016年底，集团物流地产累计已获取18个项目，总建筑面积约147万平方米，其中2016年新增项目10个是增速最快的一年；其长租公寓和养老业务中，首个大型养老社区杭州随园嘉树项目，自2015年运营以来已有600余位长者入住，成为2016年G20峰会的接待参观点。

值得关注的是，郁亮多次表态，提及万科要重视金融，要搭建3000亿规模的管控平台目标下，对于私募股权投资的重视在2017年逐渐增多，尤其是在2017年4月以后明显提速。

4月，万科30亿元注资链家以换取部分股权。5月其参与联合收购物流巨头普洛斯。

从万科2016年财报可以看出，业绩中“长期股权投资资产”一项，2014-2016年分别为，192亿元、335亿元、617亿元，2017年前三季业绩中，这一数据已超2016年全年为665亿元。

不仅如此，除了参与华人文化基金投资外，2017年5月16日，万科控股子公司北京万科企业有限公司拟参与投资宁波梅山保税港区中城乾元投资中心(有限合伙)。该基金主要用于投资北京的地产项目。其中，北京万科认缴出资金额不超过11.95亿元。

同月，万科再公告称与专业投资机构共同发起设立商业地产投资基金，该基金侧重万科的商业物业发展。据悉，该基金拟通过公司下属珠海梦想家商贸有限公司出资50.31亿元参与设立两支专业商业地产投资基金，投资公司或下属控股子公司所持有的42项商业地产项目（含在建和已完工项目）。

10月12日，万科公告称投资设立物流地产投资基金。据悉，该物流地产投资基金的认缴出资总额为60亿元。未来将投资于中国境内确定区域的拟建、在建及已建成的物流地产项目。截至12月19日，万科2017年参投基金的金额就超百亿元。