估值不超700亿美元！雷军：今年小米100%是世界500强

　　6月21日的香港香格里拉酒店，来自香港各家机构的投资者挤满了会议厅，今天小米集团(01810.HK，下称“小米”)正式路演，小米CEO雷军率领核心高管团队——总裁林斌、高级副总裁黎万强、洪锋、小米CFO、高级副总裁周受资、小米副总裁王川、刘德等出席路演活动。

　　“国家队”保驾护航

　　根据销售文件显示，小米此次拟发行约21.8亿B股，其中有95%为可供机构投资者认购的国际配售，5%为可供散户投资者认购的公开发售，招股价在17至22港元间，集资规模在370.5亿至479.5亿港元之间，此外，小米还有15%超额配售权，一旦行使，集资额会增加到426.1至551.4亿港元，每手200股，入场费为4444港元。

　　不过，小米在此次招股中，有65.3%为新股，而34.7%为旧股，在超额配股权中，有38.37%也是旧股，意味着最多可套现149.9亿至193.9亿港元，售股股东来自联合创始人黄江吉、黎万强、刘德和洪锋，4人共卖出约1.18亿股，占基准发行股份的5%，可套现20亿至26亿港元，晨兴资本将卖出6.27亿股，占比29%，而这些股份在上市后都需禁售1年，与大股东雷军一样。

　　在招股书中，2018年4月2日，小米向雷军发行近6.4亿股每股面值0.000025美元的B类普通股，成为雷军对公司作出贡献的奖励，并以98.27亿元确认为以股份为基础的薪酬开支。

　　招股文件显示，小米共引入7名基础投资者，不乏“国家队”身影，这7名基础投资者共认购约5.48亿美元的股份，其中国开行私募基金认购5.18亿港元，顺丰认购3000万美元，中国移动和高通各认购1亿美元，CICFH

　　Entertainment认购1.92亿美元，招商局集团及保利集团分别认购2800万美元及3200万美元。

　　集资所得款项中，有30%用于研发及开发核心内部产品，30%将用于扩大及加强主要在物联网和时尚产品，以及互联网服务领域的生态系统，约30%用于全球扩张，剩下10%则用于营运资金和一般企业用途。

　　相比预期的800亿美元估值，此次估值有所下调，预计为550亿美元至700亿美元，中端在620亿美元左右。

　　当前，雷军持有小米31.41%股权，林斌持股13.33%，黎万强持股3.24%。一旦小米上市，雷军、林斌、黎万强等小米核心高管的身价将大幅上升。

　　雷军在现场表示，小米的梦想是成为一家伟大的公司，好公司赚的是profit，伟大的公司赚的是人心，需要的是信任。

　　据知情人士透露，雷军希望通过小米的上市，不仅让小米管理层、员工、投资人收益，也希望在资本市场上参与者能够获益。

　　雷军：小米是一家电商公司

　　雷军说，小米之所以能做出这么多好产品，价格很厚道，最重要的原因是小米既做硬件，也做电商平台，小米是一家电商公司。

　　整个小米从电商公司角度看，小米极其专注，只卖100多种产品，绝大多数是爆品。小米在成长过程中，也建立了自身的生态链体系，雷军透露，小米今天投了210家公司，电商平台增强他们的竞争力。

　　比如小米不做内容，投资爱奇艺，成为爱奇艺第二大股东，爱奇艺做内容，相互导流增强。如今爱奇艺市值已超过300亿美元，小米的投资回报已很高。小米还投了迅雷、华米、美的。

　　210家所投企业中，90多家做智能硬件，未来还有巨大可持续的股权变现收益。雷军透露，小米过去投了100亿人民币，8年从市场募集了15亿美元的资金。

　　雷军说，小米是全球罕见的同时能做电商、硬件、互联网的全球公司。小米IPO之后股权投资也会继续放大。

　　招股书显示，小米2015年、2016年、2017年及2018年第一季度营收分别为668亿元、684.34亿元、1146.24亿元、344.12亿元。

　　最后雷军表示，小米今年100%概率是世界500强，是时间最短的公司。