为受评企业提供高价咨询 “大公评级”被两部门重罚

　　本报讯(记者 程婕)为受评企业提供高价咨询服务，与关联方公章公用……昨天，自诩为“中国民族评级机构的一面旗帜”的大公评级被银行间市场交易商协会和证监会予以重罚。

　　暂停债务融资工具市场相关业务一年

　　银行间市场交易商协会官网发布的信息显示，2017年11月-2018年3月，大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公评级”)在为相关发行人提供信用评级服务的同时，直接向受评企业提供咨询服务，收取高额费用。

　　同时，在交易商协会业务调查和自律调查工作开展过程中，大公评级向协会提供的相关材料存在虚假表述和不实信息。经两次自律处分会议审议，大公评级上述行为明显违反《非金融企业债务融资工具信用评级业务自律指引》《非金融企业债务融资工具市场自律处分规则》相关自律规定，违规事实清楚、证据充分、影响负面，决定给予大公评级严重警告处分，责令其限期整改，并暂停债务融资工具市场相关业务一年。

　　交易商协会指出，信用评级机构作为债务融资工具市场的重要中介机构，应当恪守独立、客观、公正的基本原则，发挥好资本市场“看门人”的应有作用。信用评级机构直接为受评企业提供咨询服务，严重背离独立原则，为银行间债券市场相关自律规则所禁止。大公评级的违规行为，违反行业规范、业务规则和合规运行基本要求，对市场造成了严重的不良影响。

　　存在为受评企业提供高价咨询等问题

　　证监会新闻发言人常德鹏昨天也在发布会上表示，近日，证监会对大公国际开展专项检查，发现大公国际存在如下问题：公司与关联方公章公用，对多家发行人开展评级工作同时提供咨询服务，个别评级项目底稿缺失，违反资信评级业务相关规定。证监会要求整改期限一年，其间大公国际不得新接证券市场评级业务，更换不符合条件的高管，目前证监会已完成行政监管措施的告知程序，后续工作依法推进。

　　违约主体不乏评级较高的上市公司

　　近几个月来，中国债券市场违约进入高发期，违约主体不乏评级较高的上市公司。不过，光大证券固收研究发现，当前债券评级行业的评级虚高并非行业性的问题，仅仅存在于个别评级公司。

　　2017年初至今，大公资信的上调率为19.16%，处于银行间各评级公司的首位，且远高于市场平均水平；再从信用利差检验来看，AAA级的利差均值中，大公国际超过了其余所有评级公司，达到143bp，且在AA 级组别中大公的利差均值也是最高。

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　　沪深三大股指17日创调整新低

　　本报讯(记者 程婕)昨天，沪深两市高开低走，三大股指均创本轮调整以来的阶段新低。截至收盘，上证综指报2668.97点，下跌1.34%，最低下探至2665点，逼近两年前的2638点大跌；深证成指报8357.04点，下跌1.69%；创业板指报1434.31点，下跌2.02%。两市合计成交仅有2700亿元左右，行业板块普跌。

　　从盘面上看，近3000只个股下跌，上涨个股不足400只，仅煤炭板块飘红，仓储物流、医疗保舰运输设备、公共交通等板块跌幅居前。机构普遍认为，目前调整还未结束，投资者应当谨慎行事。

　　东海证券认为，无论是量能资金流还是指标上，并未出现新的起色，目前尚未出现调整结束迹象。在企稳迹象明显出现以前，仍需适当谨慎。

　　爱建证券认为，市场资金供求失衡的局面始终没变，因此在增量资金有限、存量资金博弈的大背景下，市场依然缺乏大的趋势性机会，更多地还是体现为板块轮动的结构性行情。从技术面分析，沪深两市本周连续震荡，成交量始终处于年内较低水平，显示出市场信心明显不足。

　　不过，也有不少机构认为随着市池调，许多优质公司已经体现出长期投资价值，同时一些长期利好也在逐步显现。

　　华鑫证券研报认为，虽然目前指数短期仍存在下调压力，不过长周期而言，利好正在逐步堆积：第一，M2超预期上升，基本已经表明银行的信贷资金已经开口；第二，8月14日，财政部公布了《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》，要求加快专项债券发行进度，财政部催促地方政府在10月底前应完成1.35万亿元地方政府专项债券发行，筹集资金用于重点领域和在建项目的建设；第三，A股纳入因子将从2.5%提高到5%，并将在8月31日收盘时正式生效。随着A股纳入MSCI因子调整在即，外资或将提前进场，为A股引来新的增量资金。