理财净值化转型进入“快车道” 中小银行加速布局

　　北京商报讯(记者 崔启斌 宋亦桐)在银行理财产品净值化转型大军里，中小银行正在快速追赶。10月23日，北京商报记者注意到，在中国理财网在售的103款净值化理财产品中，区域性中小银行的发行量明显领先国有大行和股份制银行，共发行56款产品。在业内人士看来，银行理财产品的净值转型已是大势所趋，商业银行净值化转型，除提升投研能力外，还需加强产品体系建设，重塑产品架构。

　　10月23日，北京商报记者注意到，在中国理财网在售的103款净值化理财产品中，城商行、农商行等区域性中小银行表现“抢眼”，明显领先国有大行和股份制银行，共发行56款产品，占比超一半，而国有大行和股份制银行仅发行37款产品。在预售的17只净值化产品列表中，仅有2款股份制银行产品，其余15款的发行主体均为区域性银行。

　　随着资管新规、理财新规的相继落地，理财产品的净值化转型成为大势所趋。根据普益标准的监测数据显示，今年9月全国性银行的净值型理财产品存续量为2116款，环比增加267款；城商行净值产品存续量为851款，环比增加165款；农村金融机构净值产品存续量为165款，环比增加52款。

　　虽然全国性银行在净值化理财产品的存续规模中仍占有绝对的领先地位，但城商行等区域性银行正在加速追赶。数据显示，9月城商行新发行的净值化理财产品为179款，占比42.52%；国有控股银行次之，发行124款，占比29.45%；股份制商业银行发行83款，占比19.71%；农商行发行35款，占比8.31%。

　　对此，普益标准研究员赵璐表示，“虽然城商行、农商行表现强劲，但这类银行整体理财产品规模、客户体量较小，且传统资管投资半数以上依赖于委外机构，自主投资能力偏弱。“对于中小银行来说，在银行理财业务转型过程中，应通过产品、服务、权益三方面助推理财业务发展，留住客户。产品方面，转型初期需两条思路并行，一方面以存款产品转接存量保本理财需求客户，另一方面加大净值型产品创设投入，尽快部署定期开放型、现金管理型产品，分步骤对存量理财到期客户进行转化；服务方面，自理财产品到期前一个月开始逐步通过短信微信问候、电话回访、面访等方式联系客户，建立良好的客户关系，同时接入资产配置、净值化转型等投资者教育内容；权益方面，建立对各层级客户的专项维护方案，并定期向本行客户配套属地化活动，提升客户黏性。”赵璐强调。

　　9月28日，银保监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法》(以下简称“理财新规”)，意味着银行转型的开始。各大银行也正在抓紧净值型产品设计的断探索。普益标准监测数据显示，9月，在新发行的净值型产品设计上，一些银行采取了创新形式，例如在收益计算设计上，将超额收益均归客户所有，以现金形式分配给客户，通过现金分配吸引购买；在设置业绩比较基准时注入更多的灵活性，每半年根据当时市场利率情况调整基准收益率，并将调整后的业绩比较基准根据信息披露规则进行披露等。

　　赵璐进一步指出，除提升投研能力外，银行需要加强理财产品体系建设，重塑产品架构；同时，需强化委外业务管理，摆脱传统“只委不管”现状，提升主动委外管理能力。另外，伴随净值化转型与产品创新，新的业务风险点必然亟需从严格风控角度强化风险管理机制体制建设，银行需要梳理业务流程，把好风险关卡。在在金融信息化转型背景下，信息系统建设是基础，各资管机构之间的竞争将落脚于“金融数据+金融科技”运用的竞争，银行业应当加强IT系统的优化与重构。