三大谜团未解，神秘的玖富靠什么去美国IPO？

中华PE:

对此，玖富集团回复小犀财经称：“没有收到消息。”

事实上，这并不是玖富第一次传出IPO的消息。

玖富CEO孙雷在2015年圣诞节发出的“致用户一封信”中曾写道：“2016玖富也即将开启走向资本市场的大门，我郑重承诺将会邀请一些一路相伴的忠实用户成为我们玖富登上资本舞台的见证者与参与者”。当时，被媒体解读为计划2016年IPO，但没有实现。

11岁“高龄”大集团，去年才赚600万

根据公开信息，玖富集团成立于2006年，2014年推出悟空理财后涉足P2P业务。此前的主营业务是向传统金融机构销售IT系统。2011年，玖富实现盈利，在此之前主要靠投资款存活，员工人数曾一度从几百人减至20人。

悟空理财推出后，通过首创的社交营销、送体验金等方式在业内迅速崛起，注册用户和交易额狂飙猛涨。这些方式如今也成了P2P行业内通用的推广手段。

玖富创始人兼CEO孙雷曾透露，玖富的年累计交易额在2014年同比增长高达775%，2015年上半年又比2014年同期增长647%。

根据玖富官方发布的三季度运营报告，截至2017年9月30日，整个玖富集团旗下品牌的注册用户超过4600万，其中玖富钱包注册用户约811万；根据互金协会信披平台的信息，截至10月底，玖富普惠交易额已超1561亿元，代偿金额近411亿元，可谓规模巨大。

随着知名度的提高，玖富的财务状况也逐渐好转，但与其规模完全不匹配。玖富普惠（即P2P平台运营方）向互金协会提交的财务报表显示，2016年净利润为594.2万元，2015年的净利润为1198.59元。

值得注意的是，玖富普惠的利润表显示，2016年玖富普惠公司的营业收入约为5857万元，但仅管理成本（职工薪酬、奖金、办公用品等费用）一项就高达5023万元，销售费用却为0，而玖富钱包在2016年可没少做活动和投广告，所以这份报表的参考意义应该是要打折扣的。

消费金融布局广，曾被爆“坑用户”

目前，玖富集团在互金领域可以说是形成了全方位的布局，旗下涵盖玖富钱包、悟空理财等P2P平台，玖富万卡、玖富叮当、蜡笔分期等消费金融平台，还涉足了智能投顾、互联网证券等业务，2016年底还提出过控股银行的大胆设想。

其中，尤其以消费金融业务布局最多。整个2016-2017年间，每隔一段时间就能看到玖富和某个领域的龙头机构合作的消息。截至目前，在国内目前主要的消费分期场景中，几乎都可以看到玖富旗下品牌。

比如，教育培训领域的蜡笔分期、租房领域的房司令、3C消费领域的玖富超能、医美领域的易美健、口腔医疗的欢乐口腔、三农领域的沐金农、旅游领域的优玖分期游等——覆盖教育培训、租房、购车、婚恋、出游等需求，几乎把消费分期能做的资产都“点亮”了一遍。

快速扩张的后遗症也偶有体现，玖富旗下的叮当贷曾遭到用户投诉“阴阳合同”。

2017年2月，自媒体互金咖报道，玖富叮当贷的多位借款用户反映，其体验叮当贷借款后，收到的合同本金远超其实际到账的借款金额，有的借款人到账2.3万元，合同上写的本金竟高达近5.3万元，是前者的两倍还多，而且借款人对此毫不知情，也未在合同上签字。

并且，该产品不支持提前还款，借款人款项到账后只能按照合同上的规定按期还款，支付高额利息。据称，投资人表示将提请民事诉讼，但小犀财经未查询到相关信息。

当时，玖富方面并未做出回应，不过现在叮当贷已经支持提前还款了。

降息并不真诚

11月21日，禁止新设网络小贷牌照的文件开始传播，其中提到监管部门将设置现金贷业务36%的上限。

11月27日，玖富旗下玖富叮当APP对外宣布调整旗下30天内借款产品的费率和期限，并强调玖富叮当是玖富集团体系里唯一的现金贷业务，下调后最高日费率为0.098%，换算年化利率为35.77%；期限由原来的15/30天，调整为45/60/90天。

该公告仔细读来，不难发现有些歧义之处：公告称调整30天内借款产品的费率，但调整之后实际已经没有30天之内的产品了。

按照小犀财经的理解，玖富叮当想表达的，应该是调整旗下“简单分期”借款产品的利率和期限，该产品调整前的期限有15天和30天两种，2016年8月正式发布时，日利率是0.3%，换算成年化为109.5%。

相关公告中还特别提出，玖富叮当将逾期罚息也设置了上限，每日逾期罚息最高万分之9，年化也在36%以内。

这里有些许画蛇添足的意味。逾期罚息是否应算在综合息费之内暂且不表，实际上万分之9的日罚息仅仅是罚息的一部分，另外还有1.98%的一次性逾期催告服务手续费，虽然几部分加起来仍然低于36%，但对后者只字不提，却容易引起误会。

最让人疑惑的是，小犀财经12月6日下载了最新版本的玖富叮当App，打开后弹出如下通知：

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