IPO5过3 申昊科技、凯金能源首发被否

中华PE:

　　据悉，申昊科技主要从事输变电监测设备、配电及自动化控制设备的研发、生产及销售。财务数据显示，在2015-2017年申昊科技实现营业收入分别约为1.4亿元、1.94亿元以及2.83亿元，当期对应实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别约为1646.7万元、4438.21万元和6190.34万元。

　对于申昊科技发审委提出了五点问询，其中，申昊科技报告期内直接及间接来自国网浙江的收入金额及占比较高，发审委要求申昊科技代表说明公司是否与国网浙江是否存在关联关系和其他利益安排，交易价格是否公允等问题；对于申昊科技税收优惠和政府补助合计占当期利润总额的比例较高一事，发审委要求申昊科技代表说明公司报告期各期各项税收优惠及政府补助的具体内容以及对净利润的具体影响金额，公司利润的可持续性，是否严重依赖税收优惠和政府补助。

　　凯金能源是一家专业从事负极材料研发、生负极材料研发、生产及销售的高新技术企业，是国内锂离子电池负极材料专业供应商。财务数据显示，2014-2016年以及2017年1-9月凯金能源实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别约为416.05万元、1674.55万元、3689.83万元以及3173.39万元。

　　对于凯金能源发审委同样提出了五点问询，其中，凯金能源向宁德时代销售金额占营业收入的比例较高，发审委要求凯金能源代表说明报告期内是否发生与宁德时代销售合同中约定的“专供产品”相关业务；是否对宁德时代及其关联方存在重大依赖。此外，报告期内，凯金能源主要产品销售价格逐年下降，毛利率持续波动也引起了发审委的注意。发审委要求凯金能源代表说明毛利率与主要产品销售价格的变化趋势不一致、毛利率低于同行业水平的原因及合理性；2017年其他业务毛利率较高的原因及合理性，是否存在利益输送等情形等问题。